Зачем инвестировать в золото: 5-10% вашему портфелю!

Зачем держать 5-10% золота в вашем портфеле?

Впечатляющая доходность золота в 2025 году ярко напоминает нам о важной роли, которую этот метал играет в инвестиционных портфелях в периоды инфляции и неопределённости на валютных рынках. Этот год стал настоящими американскими горками для мировых рынков: например, Nasdaq Composite находился на уровне 20,056 пунктов в феврале, но к началу апреля упал до 15,268, снизившись почти на 24% в результате опасений глобальной торговой войны, вызванной тарифными мерами США. Хотя в мае рынок в значительной степени восстановился, реальность волатильности чётко показывает, что фондовые рынки часто наказывают неподготовленных инвесторов.

Золото: Тихая гавань во время шторма

Когда фондовые рынки колеблются, долгожданный, но часто забываемый класс активов стабильно растет: золото. С начала года оно подорожало более чем на 20%, в настоящее время превышая $3,300 за унцию, напоминая о своей исторической роли тихой гавани. Золото — это не просто «варварский реликт», как его называют некоторые экономисты. Это актив, который сохраняет стоимость во времена ослабления доллара, геополитической напряженности и инфляционного давления.

Исторические предпосылки и глобальное значение

Роль доллара как резервной валюты была установлена Бреттон-Вудским соглашением в 1944 году, когда 44 страны привязали свои валюты к доллару, который тогда был конвертируем в золото по цене $35 за унцию. Однако эта система закончилась в 1971 году с «шоком Никсона», что привело к более чем 2300% росту цен на золото в 1970-е годы. Сегодня центробанки по всему миру, в частности Китай, диверсифицируют свои резервы, в то время как доля доллара в мировых резервах снизилась до 58%.

В ОАЭ, где дирхам с 1997 года привязан к доллару по курсу 3.6725, местная цена на золото тесно идет вслед за ценовыми движениями на основе доллара, что привело к более чем 20% росту в этом году. Из-за премий на розничном рынке местные покупатели фактически столкнулись с почти 25% ростом цен.

Почему в вашем портфеле должно быть 5-10% золота?

Акции, особенно в технологическом секторе, несут значительные риски, так как текущая оценка S&P 500 (коэффициент CAPE) была выше только в 2000 и 2021 годах, после чего последовали серьёзные спады. Кроме того, дефицит бюджета США и опасения рецессии могут еще больше ослабить доверие к доллару. Хотя укрепление доллара также возможно, например, после апрельских заявлений председателя ФРС, золото может служить противовесом неопределенности.

Ключ к стратегии диверсификации заключается не в том, чтобы вкладывать все активы в золото, а в том, чтобы выделить на него 5-10%, оставив остальную часть портфеля в акциях и других активах с потенциалом роста. Местные рынки ОАЭ, такие как Nasdaq Dubai или Dubai Financial Market (DFM), тоже сталкиваются с вызовами, но местный рост, как 42% рост выпуска исламских облигаций (сукук), создает возможности.

Как начать?

Если вы рассматриваете инвестиции в золото, у вас есть несколько вариантов: физическое золото (украшения, монеты, слитки), золотые ETF, акции добывающих компаний или даже программы сбережений на основе золота. Важно отметить, что при покупке физического золота местные премии на рынке и затраты на хранение могут существенно влиять на фактическую прибыль.

Резюме

Золото не заменяет активы роста, но может стабилизировать портфель во время рыночных бурь. Если глобальная неопределенность продолжит расти в ближайшие месяцы, а позиции доллара будут ещё больше ослабляться, золото может сыграть ещё более значительную роль среди инвесторов. Поэтому стоит рассмотреть возможность вложения части вашего капитала в золото, чтобы помочь сохранить ценность ваших денег, открывая путь для дальнейшего роста.

(Источник: На основе Dubai Financial Market (DFM).)